1. Los beneficios de Invertir

1.1 Cómo optimizar el manejo de tu dinero

Conviértete en el dueño

Como ya sabes, ir a trabajar cada mañana y recibir un sueldo a fin de mes no es la única manera de generar dinero e incrementar tu patrimonio. Tú puedes ser el dueño de un negocio sin necesidad, ni siquiera, de ir a trabajar. Esto puede parecer un sueño; sin embargo, esta opción está más cerca de lo que imaginas.

Es difícil para algunas personas pasar de ser empleados a ser dueños de su propio negocio; el solo pensarlo genera miedo, duda e indecisión. Pero sabías que ser dueño de tu negocio es sólo cuestión de aprovechar las oportunidades que se presentan.

Invertir en la Bolsa de Valores es una oportunidad de negocio y puede ser una situación de ganancia para ambos lados de la ecuación.

Hay que estar decidido y mantener el firme deseo de tomar las riendas de tus decisiones financieras; es importante que comprendas que la inversión en bolsa ofrece mayores rendimientos siempre y cuando aprendas a manejar el riesgo.

Pierde el miedo a invertir, conviértete en el dueño de tu propio negocio y envía tu dinero a trabajar»

El futuro económico de una persona está determinado por:

• El dinero que gana de su trabajo 
• El porcentaje que ahorra del dinero que gana
• Cómo invierte ese dinero que ahorra

Los 3 factores son fundamentales, pero la mayoría de la gente se centra únicamente en el dinero que gana, algunos llegan al segundo paso (ahorrar) y, solamente, unos pocos se toman en serio el tercer paso (invertir).

Los 3 pasos son muy importantes para el futuro económico, pero si hubiera que nombrar a uno de ellos como el menos importante a la hora de acumular un patrimonio, sería el primero; el dinero que se gana.

Si se gana mucho dinero pero se gasta todo no se puede crear un patrimonio. Sin embargo es posible ganar poco, ahorrar mucho, invertir bien y obtener un muy buen resultado. El tiempo también es muy importante; acumular un buen patrimonio con unos ingresos bajos en poco tiempo es extremadamente difícil. Pero, en plazos largos, el tiempo y la disciplina hacen que prácticamente cualquiera pueda elevar de forma significativa su nivel de vida.

Invertir es cuestión de estilo y estrategia

Existe multitud de estrategias de inversión y ninguna de ellas es la ideal para todo el mundo. Cada una tiene sus ventajas y sus desventajas, sus riesgos y sus objetivos de rentabilidad.

En primer lugar hay que distinguir entre estilos de inversión y estrategias de inversión. El estilo de inversión lo podríamos asociar al tipo de auto y la estrategia de inversión al modelo concreto de auto.

Cuando alguien quiere comprar un auto primero debe decidir si comprar una camioneta, una vagoneta, un cuatro puertas, etc. Esto sería el equivalente a elegir el estilo de inversión.

Si decide que lo que quiere es una vagoneta, entonces el siguiente paso es decidirse por un Toyota, Nissan, Susuki, etc.

Esto sería el equivalente a la estrategia de inversión.

Y, al igual que sucede con los autos, es bueno que cada inversor personalice y ajuste la estrategia elegida a sus necesidades y objetivos de la misma manera que se elige un motor concreto, determinados colores, accesorios, extras, etc.

1.2 Productos al alcance de todos

Todos pueden invertir

Que todos pueden ser inversionistas de éxito es cierto, pero también es verdad que invertir no es un juego de azar; de hecho no se trata de perder o ganar ni de ser más competitivo, tampoco aplica la regla que dice: “Quién tiene la razón gana y quién no, pierde”. Se trata de poner a trabajar el dinero para multiplicarlo, por tanto se deben cumplir tres requisitos: conocimientos, estrategia y disciplina.

• Valor. Un valor es un documento creado por dos tipos de personas (naturales o jurídicas) y representa, para el emisor, un compromiso de pago (ya que recibió dinero para empezar o hacer crecer su negocio) y, para el inversionista, un derecho parcial sobre la empresa donde se invirtió en acciones o en deuda.

Es decir, se convierte en dueño si invirtió en acciones y recibirá beneficios por ello, siempre y cuando la empresa genere excedentes; o se convierte en acreedor de una parte y recibirá rendimientos por el dinero prestado o invertido.

Tipos de valores

Existen básicamente dos categorías de títulos valores en las que puedes invertir tu dinero:

• De Renta Fija. Los instrumentos de renta fija representan un préstamo/inversión que se hace al emisor, quien tiene la obligación de devolver toda la cantidad recibida al final del tiempo acordado, además de pagar intereses o rendimientos, ya sea periódicamente o al finalizar el tiempo determinado. Los valores de renta fija incluyen bonos, pagarés, etc.

• De Renta Variable. Los valores de renta variable son básicamente acciones de empresas que cotizan en Bolsa. Las acciones pagan dividendos cuyo valor depende del desempeño de la empresa emisora.

Una combinación estratégica entre valores de renta fija y renta variable, de acuerdo a tu perfil de inversionista, tus necesidades y tus objetivos harán que tu portafolio de inversiones sea el óptimo y genere ganancias importantes en un futuro; recuerda que a mayor diversificación, mayores expectativas de rentabilidad y menor riesgo.

1.3 ¿CÓMO INVERTIR?

El error más común al invertir es hacerlo a ciegas, sin conocer las características del mercado en el que se está incursionando. Esto provoca malas experiencias, porque los sentimientos hacen que las personas actúen impulsivamente sin seguir una estrategia clara hacia el logro de sus objetivos.

Invertir es cuestión de paciencia y de disciplina, de quedarse o salirse en el mercado siempre por una buena razón, como parte de una estrategia a largo plazo.

Esto implica estar en las buenas y en las malas, pero saber aprovechar las oportunidades que la volatilidad nos presenta, cuidando, por supuesto, nuestra liquidez»

Esta es la primera lección que cualquier inversionista debe aprender.

El Mercado de Valores

En el Mercado de Valores se transfieren los recursos de agentes económicos que tienen excesos de recursos (inversionistas), hacia empresas o instituciones que tienen necesidades de recursos (emisores).

Esta canalización de recursos de los inversionistas hacia las empresas se realiza a través de la compra por parte de los inversionistas de los valores emitidos por las empresas. De esta manera, los inversionistas aportan con sus ahorros para que las empresas crezcan, a cambio de una rentabilidad; así, los inversionistas participan del crecimiento de la economía.

Los inversionistas mantienen una relación directa con las empresas (a través de las Agencias de Bolsa – intermediación directa) y de esta manera ambos pactan las condiciones de la transacción de manera que se favorezcan mutuamente. El principal beneficio de esta relación para el inversionista se traduce en una rentabilidad generalmente mayor a la que podría encontrar en el sistema financiero tradicional (intermediación indirecta).

Todas las transacciones son realizadas en un mercado bursátil organizado a través de la Bolsa Boliviana de Valores S.A. y regulado por ASFI.

Bolsa de Valores

La Bolsa de Valores es una plataforma transaccional para la compra y venta de valores; ofrece un marco institucional que se expresa a través de un mercado centralizado, regulado, formal y transparente, al cual acuden solamente Agencias de Bolsa.

Este marco institucional además permite realizar la inversión, pero también desprenderse de ella y recuperar el dinero en efectivo, a través de la venta en la misma bolsa de los valores adquiridos. 

La Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), es una institución del estado, encargada de supervisar y regular el funcionamiento de las entidades bancarias, cooperativas, mutuales y entidades que operan con valores, que conforman el Sistema Financiero Boliviano.

Las Agencias de Bolsa

Las Agencias de Bolsa son intermediarios autorizados en el mercado de valores, cuyo rol es unir a inversionistas y empresas u otros agentes económicos deficitarios de recursos.

Cualquier persona, natural o jurídica, que desee comprar o vender valores registrados en la Bolsa debe acudir, como primer paso, a una agencia de bolsa»

Ahí se pondrá en contacto con un asesor que le informará sobre las alternativas de inversión, en función de los requerimientos de rentabilidad, liquidez; o sobre las condiciones del mercado y la mejor oportunidad para negociar los valores.

Una vez explicadas todas las condiciones y características de las operaciones en bolsa, tú, como inversionista, tomarás una decisión. 

En caso de definir comprar o vender, firmarás un contrato con la agencia de bolsa. Luego de esto, darás una orden de compra o de venta – según la operación que desees realizar – y el agente de bolsa ejecutará la orden en la bolsa a través de sus mecanismos de negociación.

Mecanismos de Negociación

Las transacciones en bolsa se llevan a cabo en una sesión llamada “ruedo”, existiendo horarios diferenciados para operaciones con valores de renta variable y operaciones con valores de renta fija.

En esta sesión se reúnen los operadores de las agencias de bolsa para realizar sus transacciones. Allí se expresan en voz alta y/o de manera electrónica, las ofertas y demandas de valores que cada operador tiene en nombre de sus clientes. Los operadores buscarán cumplir con la orden en las condiciones solicitadas por el cliente.

Para que la orden se ejecute correctamente, otro operador (representante de otra agencia) deberá haber respondido en representación de su cliente y habrán acordado concretar la transacción, formalizada a través de los mecanismos que así lo acrediten.

Al finalizar la sesión de ruedo se inicia el proceso de compensación y liquidación de las operaciones concretadas. La compensación consiste en la determinación de las obligaciones de entrega de recursos o valores por parte de cada agencia de bolsa.

• La liquidación consiste en entregarle al cliente el valor o valores adquiridos en su nombre, si la orden fue de compra.
• Si fue de venta, la agencia le entregará el dinero que le corresponde al cliente.

En ambos casos, la agencia cobrará al cliente una comisión sobre el total de la operación, la que habrá sido acordada previamente.

1.4 ESTOY LISTO PARA INVERTIR EN BOLSA

Preguntas clave al momento de invertir

1. ¿Ya conoces cuál es tu perfil de inversionista? 
   Es importante definir un perfil para que puedas conocer tu nivel de tolerancia al riesgo y escoger inversiones con las cuales te sientas cómodo. No tiene sentido que inviertas en acciones de empresas que proponen altos rendimientos pero que al mismo tiempo son muy volátiles si cada vez que registres caídas, retirarás tu inversión debido a que tienes un perfil conservador.Por otra parte, si eres un inversionista dinámico y te gusta vivir la intensidad del mercado, te sentirías frustrado con valores muy conservadores.
2. ¿Tomaste el tiempo para elegir la inversión adecuada a tus necesidades? 
   Cada opción de inversión corresponde con tu perfil de inversionista, objetivo financiero y horizonte de inversión. No hacer una selección adecuada puede tener repercusiones en tu salud, economía familiar y relaciones afectivas. Infórmate cuál es el objetivo de la inversión (en términos de rendimientos y plazos), así como los riesgos que asumes. Si estas características se adecuan a tus necesidades, entonces hiciste una buena elección.
3. ¿La inversion está diversificada? 
   “No poner todos los huevos en una misma canasta, porque si se cae, todos se romperán”. De la misma manera, deberás distribuir tu inversión entre distintos valores para que la caída de uno impacte únicamente en una parte de tus inversiones. Establece una proporción de tu portafolio para cada instrumento de acuerdo con tu perfil de inversionista.
4. ¿Conoces los costos, comisiones e impuestos asociados a tus inversiones? 
   Pocos inversionistas se fijan en este rubro, pero es importante que los asesores de inversiones hagan hincapié en él. Lo cierto es que hay ocasiones en que puedes no estar considerando ciertas deducciones que se harán a tus ganancias y de esa manera estás generando falsas expectativas acompañadas de futuras frustraciones por no obtener lo que esperabas.
5. ¿Estás al tanto de la trayectoria de la institución con la que trabajas y las inversiones que administra?
   Es importante que conozcas cuál es la trayectoria de la institución con la que inviertes y los productos que te ofrecen; el conocer cuál es su situación en el mercado te dará un buen parámetro de los niveles de solidez y experiencia. En el caso de productos de inversión, es importante tener confianza en la agencia de bolsa con la que decidas trabajar.
6. ¿Ya hiciste un balance de tu situación financiera? 
   Analiza cómo se integra tu patrimonio. ¿Cuánto tienes en inmuebles, vehículos y cuentas bancarias?, ¿cuáles son los bienes fundamentales para tu estilo de vida? ¿tienes un seguro que te proteja?. También verifica si posees un fondo de reserva para casos de contingencia y a cuánto asciende.Considera tus ingresos, qué tan estables y perdurables son, así como si te permiten tener un ahorro recurrente. Revisa si tienes deudas: ¿cuánto destinas para liquidarlas? ¿por cuánto tiempo?. Todo esto, junto con tu perfil de inversionista, definirán tu estado financiero y tu actitud frente a las inversiones.
7. ¿Tienes una estrategia definida?
   Si ya decidiste por un tipo de inversión, es porque también definiste un objetivo de rendimiento en un plazo determinado. Esto implica establecer tu actitud con respecto a esa inversión. Por ejemplo, si vas a tener una actitud pasiva hasta que se cumpla el plazo, entonces no debes tomar ganancias ni concretar pérdidas hasta que obtengas el rendimiento esperado o se cumpla la fecha establecida (lo primero que ocurra). Esto quiere decir que debes monitorear tu inversión de forma periódica, pero no debes hacer movimientos antes de tiempo, ya que eso afecta tu inversión.

Reglas para el nuevo inversionista

• Controla tus emociones
  Las inversiones tienen ciclos donde se pasa del optimismo a la euforia y del nerviosismo al pánico. Estos sentimientos afectan las decisiones y de paso tu inversión.
• Aprovecha el beneficio del interés compuesto
  Cuando reinviertes los rendimientos, éstos se acumulan al principal (capital que se toma de base para el cálculo del rendimiento), lo que te dará mayor beneficio.Si mantienes tu inversión por uno o más años y reinviertes los rendimientos generarás ganancias que no tenías contempladas.
• Sé realista con los plazos
  Todo instrumento requiere tiempo para madurar y lograr rendimientos. Recuerda que una inversión de largo plazo se compone de periodos positivos y negativos. Elige valores que al final muestren una ganancia, sin importar su volatilidad en el corto plazo.
• Sólo invierte dinero disponible
  Un error frecuente del nuevo inversionista es invertir el dinero que ya tiene un fin determinado. En las inversiones sólo debe colocarse el dinero que es producto del ahorro libre de compromisos y que no necesitarás hasta después de que se cumplan las expectativas de tus inversiones (plazo, ganancias, etc).
• Apóyate en expertos
  Un asesor de inversiones es un contrapeso importante a la hora de tomar las mejores decisiones. Debes aprovechar los conocimientos de analistas que dedican su tiempo a estudiar los mercados y los vehículos de inversión. Sólo cuida que esté certificado, que tenga experiencia, que represente una institución y que realmente entienda tus necesidades.

Lo que debes tener presente de tus inversiones

1. Rentabilidad
   Se refiere al beneficio que obtienes por tu inversión con relación a los recursos propios invertidos para obtener esos beneficios. La rentabilidad se puede expresar por la tasa de rendimiento o la diferencia entre el precio de compra y precio de venta de un título valor. Debes definir cuál es el rendimiento que esperas de una inversión.
2. Riesgo
   Absolutamente todos los instrumentos financieros llevan un riesgo. En teoría, a mayor riesgo debe corresponder un mayor rendimiento y viceversa. Sin embargo, lo ideal es buscar un instrumento que te dé la mejor relación riesgo-rendimiento de acuerdo a tu perfil. Evalúa si las ganancias que recibirás corresponden al riesgo que asumirás.
3. Disciplina
   Una inversión, por sí misma, puede tener un buen desempeño… o no. Si realizas aportes de forma periódica, potencializarás las ganancias. Debes ser consecuente con tus objetivos de inversión.
4. Liquidez
   La disponibilidad del dinero no siempre es inmediata. Normalmente giras la orden de venta de tus valores y en uno o dos días se hace la transacción dependiendo de las condiciones del mercado. Más aún si decides invertir en el exterior.
5. Benchmark*
   Todas las inversiones tienen un referente. Conoce cuál es el benchmark de tu inversión y compara su desempeño. Si no logras al menos un comportamiento similar, no inviertas en él porque tu costo de oportunidad será muy alto.

*Benchmark es la referencia que usamos para comparar alternativas (objetivo).